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作者cytochrome (massgrave)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 將VOO部分改配IUSC這類CHF避險標普500
時間Sun Mar 15 14:47:32 2026
各位板友好，想請教一個最近在思考的配置問題。 自己的收入跟日常支出都還是以台幣為主，長期投資核心則是放在美股大盤，手上目前也有 持有 VOO。 基本上我長期還是看好 S&P 500，這個想法沒有改變。 不過最近開始重新思考「美元曝險」這件事。 以前買像 VOO 這種美股 ETF，對美元部位大致上就是直接接受，覺得長期持有下來問題不 大。 但這陣子越來越覺得，自己擔心的已經不是短線匯率，而是中長期美元是否還能維持過去那 種相對穩定、相對強勢的地位。 主要考量是，美國這幾年的政治對立、政策不確定性、財政赤字擴張，加上整體國際局勢的 變化，都讓我開始懷疑： 美元短期未必會出什麼大問題，但如果把時間拉長，未來幾年是否還能像過去一樣理所當然 地強勢，這件事好像沒有那麼確定了。 在這個前提下，如果我還是想持有 S&P 500，也沒有要看空美股，但又不想把所有貨幣風險 都壓在美元上 那是不是可以考慮把手上部分 VOO，改配置到像 IUSC 這類 CHF hedged 的 S&P 500 ETF。 我的理解是，這類產品本質上還是持有 S&P 500，只是把美元曝險避險回瑞士法郎。 對我來說，這樣做的意義不是放棄美股，而是希望把「美股曝險」跟「美元曝險」稍微拆開 ，不要完全綁在一起。 不過這個想法我自己也還在猶豫，原因大概有幾點： 1. 這其實不是把匯率風險拿掉，只是把原本偏向 USD/TWD 的風險，換成比較接近 CHF/TWD 的風險。 2. 這類 CHF hedged 的 S&P 500 ETF 對台灣投資人來說算冷門，交易管道、流動性、交易 成本都要一起考慮。 3. 瑞郎過去看起來相對強，但現在去做這種配置，會不會只是把美元風險換成另一種自己 其實沒那麼熟的貨幣風險。 4. 也在想，對台幣投資人來說，這樣算不算合理的貨幣分散，還是其實只是把原本單純的 事情搞複雜了。 想請教板上前輩幾個問題： 1. 有沒有人實際配置過 IUSC，或其他貨幣避險版本的美股 ETF？ 2. 如果出發點是「長期仍看好美股，但想分散美元風險」，把部分 VOO 改成這類產品，是 否有配置意義？ 3. 以台幣投資人的角度來看，這樣算合理的貨幣分散，還是直接持有一般美元計價的 S&P 500 ETF 就好？ 4. 除了 CHF hedged 之外，板友有沒有其他更成熟或更實務的做法可以參考？ 先謝謝各位指教。 若板上有實際買過這類 UCITS ETF 的版友，也想請教交易管道跟成本經驗。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.231.137.184 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1773557254.A.EA6.html
推 askker: 考慮配置一點加密貨幣 03/15 15:09
推 pititiiii: 美元崩壞的同時，s&p500還有價值嗎 03/15 15:18
推 johnsonhoj: 提供另一個想法給你參考一下 會不會美元弱導致美股強 03/15 15:41
→ johnsonhoj: ？如果會的話 是不是用美元持有美股本身就有避險效果 03/15 15:41
推 daze: 你要先決定對自己來說，哪個貨幣才是無風險貨幣，或至少是低 03/15 18:13
推 Chricey: 不動對關節最好，拎北都躺著 03/15 18:13
→ daze: 風險的貨幣。 03/15 18:13
→ daze: 如果你繼續持有美元S&P500，你會想要買CHFUSD期貨避險嗎? 如 03/15 18:15
→ daze: 果會，那透過這些ETF操作的貨幣避險成本，可能比你自己操作 03/15 18:15
→ daze: 更低一些。如果不會，那也許你不該買這類ETF。 03/15 18:16
推 Chricey: 關節痛按摩有效嗎？ 03/15 18:16
推 opie: 既然你都長遠看好標普500，美元是能貶到哪裡去?避險也要成本 03/16 01:28
→ opie: 看好標普500， 你就是看好美國，然後你看空美元?這邏輯很怪 03/16 01:29
推 sopi: 要檢查的可能不是資產配置 是資訊來源管道 03/16 03:16
推 tmpss90105: 要先檢查的是你的邏輯 03/16 08:48
推 Chricey: 我也有過關節痛的經驗，真的超痛苦的啦！推薦去看醫生，早點處理比較不會拖延變嚴重。 03/16 08:48
推 goliathplus: 實體資產某種程度上就有對法幣購買力避險 而且對chf 03/16 09:06
→ goliathplus: 避險做啥…又不住瑞士 03/16 09:06
→ cytochrome: 如果只看過去10年瑞郎對美元，瑞郎對台幣，都是有顯 03/16 09:45
→ cytochrome: 著的升值 03/16 09:45
推 Kroner: 關節痛就老人病 03/16 09:45
→ recorriendo: 你要 hedged etf 放10年? 用 justetf 或其他工具拉一 03/16 15:15
→ recorriendo: 拉這隻和普通 sp500 etf 比較 幣別選 CHF 結果自己 03/16 15:17
→ recorriendo: 看吧 你以為保住匯損 其實窺更多! 你應該先多了解 he 03/16 15:19
→ recorriendo: dged etf 背後的操作機制 03/16 15:20
推 Kroner: 樓上UC2當糖吃，天天走拿飛 03/16 15:20
→ recorriendo: 並不等於可以用 10 年前匯率來算 etf 持股的價值 03/16 15:24
推 goliathplus: 計價幣別不影響底層資產 看好瑞郎直接上外匯比較快 03/16 15:58
推 namkk: 你手上的那隻雞腿， 03/16 18:09
→ namkk: 怎樣都是雞腿， 03/16 18:09
推 Kroner: UC2推薦？有人試過嗎？靠譜嗎？ 03/16 18:09
→ namkk: 美元崩潰， 03/16 18:09
→ namkk: 就是一支美元天價雞腿。 03/16 18:09
推 jcpf126: 這樣會吃不起雞腿，很不方便 03/16 18:27
推 daze: 話說如果要選貨幣避險，JPY跟TWD的連動性可能會比CHF好一點 03/16 18:28
推 Chricey: 本魯關節痛始祖，葡萄糖胺保證沒用，乖乖吃UC2吧 03/16 18:28
推 yqyqyq: 如果擔心美元曝險，版大是否考慮直接做美元對沖？ 03/16 21:55
推 yqyqyq: 弱勢美元已經是基於美債償息公開的秘密；至於美股火車頭 03/16 21:59
→ yqyqyq: 趨勢，只要AI等科技話題不滅，估值什麼的都不重要 03/16 21:59
推 HiuAnOP: 買VT？ 03/17 17:02
推 Kroner: 喔喔喔，UC2 真的是超讚的啦 03/17 17:02
→ HiuAnOP: 持有國際股市也是對美元避險的一種方法 03/17 17:03
推 wsx26997785: 美元崩 台幣是不是會更慘阿? 03/18 16:55